В чем хранить доходы в России в 2026 году: от банков до стейблкоинов

Спонсорский контент

Снижение ключевой ставки Банка России меняет расклад на рынке сбережений. Если в 2025 году вкладчики получали до 20% годовых по депозитам, то в 2026 доходность банковских вкладов активно снижается.

В этих условиях реальная доходность сбережений сокращается. Владельцы банковских депозитов получают доход, но его покупательная способность растет медленнее. Это заставляет искать альтернативные инструменты для сохранения и приумножения капитала.

Банковские вклады: надежность с убывающей доходностью

Депозиты остаются самым популярным способом сбережений в России. По данным Росстата, в 2025 году объем вкладов физических лиц превысил 40 трлн рублей. Главное преимущество — защита средств через систему страхования вкладов до 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке.

По состоянию на вторую половину февраля 2026 года ключевая ставка ЦБ РФ составляет 15,5%. Аналитики прогнозируют, что к концу года она опустится до 13-14%. При дальнейшем снижении ключевой ставки доходность по депозитам может упасть до 9-10% к концу года. При этом инфляция по итогам 2025 года составила 5,59%, а на конец 2026 года Банк России прогнозирует 4-5%.

В начале 2026 года средние ставки по краткосрочным вкладам составляют 15,14% на три месяца и 14,37% на шесть месяцев. Средняя доходность годовых вкладов в топ-20 банков в январе 2026 года составила 13,25%.

Максимальные ставки достигают 17,5% в отдельных банках по акционным предложениям, однако основная масса российских банков по состоянию на вторую половину февраля 2026 года предлагает до 15% максимум.

При снижении ключевой ставки до 13% к концу года доходность депозитов упадет до 9-10%. При этом инфляция останется на уровне 4-5%, что сократит реальную прибыль до 4-6% годовых. Для сохранения покупательной способности этого недостаточно.

Еще один недостаток банковских депозитов — фиксированная ставка. Если вкладчик разместил средства на год под 13%, при снижении инфляции до 4% реальная доходность вырастет. Но если инфляция ускорится до 6%, реальный доход сократится. При этом досрочное расторжение вклада обычно ведет к потере начисленных процентов.

Государственные облигации: стабильность для долгосрочных инвесторов

Облигации федерального займа (ОФЗ) предлагают доходность на уровне банковских вкладов, но с меньшей гибкостью. По данным Мосбиржи, средняя доходность ОФЗ в январе 2026 года составляет 14-15% годовых.

Облигации позволяют диверсифицировать портфель и получать купонный доход. Они не попадают под налог на вклады, если куплены до определенного объема. Однако их стоимость колеблется в зависимости от рыночной конъюнктуры. При росте ключевой ставки цена облигаций падает, и наоборот.

Для краткосрочных вложений ОФЗ не подходят из-за волатильности. Продав облигацию раньше срока погашения, инвестор может понести убытки. Этот инструмент больше подходит для тех, кто готов держать активы несколько лет и не нуждается в быстром доступе к средствам.

Накопительные счета: гибкость без гарантий

Банки предлагают накопительные счета как альтернативу вкладам. Их преимущество — возможность свободно пополнять и снимать средства без потери процентов. В январе 2026 года средняя ставка по накопительным счетам составляет 14-15% годовых.

Однако банк может изменить процентную ставку в любой момент без уведомления клиента. Если ключевая ставка снизится, доходность накопительного счета упадет вслед за ней. В отличие от вклада, где ставка фиксируется на весь срок, накопительный счет не дает гарантий стабильного дохода.

Этот инструмент подходит для краткосрочных сбережений и резервного фонда, когда важен быстрый доступ к средствам. Но для долгосрочного накопления капитала накопительный счет менее эффективен, чем депозит с фиксированной ставкой.

Рублевые стейблкоины: новый игрок на российском рынке сбережений

Рублевые стейблкоины — относительно новый инструмент для российских инвесторов. Это криптовалютные токены, привязанные к курсу рубля в соотношении 1:1. Они обеспечены депозитами в банках и позволяют получать доход от размещения средств на овернайт-депозитах.

Одним из таких инструментов является стейблкоин A7A5, который в 2026 году предлагает доходность 14,5% годовых. Токен выпущен под регулированием Кыргызстана и признан Центробанком РФ цифровым финансовым активом. Это делает его легальным инструментом для внешнеэкономической деятельности.

Механизм работы A7A5 прост: проект размещает средства в банках на овернайт-депозитах и распределяет почти весь полученный доход между держателями токенов. Начисление происходит автоматически через механизм Rebase — пользователю достаточно держать токены в кошельке. Не нужно стейкать монеты, клеймить награды или оплачивать комиссии за транзакции.

Доходность 14,5% годовых превышает среднюю ставку по банковским вкладам. При инфляции 4-5% реальная доходность составит 10-11% годовых. Это выше, чем у депозитов и ОФЗ.

Но не стоит забывать, что стейблкоины имеют свои специфические риски. В отличие от банковских вкладов, они не застрахованы государством. Инвестор полностью зависит от надежности эмитента и банков, в которых размещены резервы. A7A5 публикует еженедельные отчеты о резервах и проходит ежеквартальные независимые аудиты, но это не гарантирует абсолютную защиту от рисков.

Еще один риск — изменение регулирования. Хотя токен выпущен под государственным контролем Кыргызстана, законодательство может измениться. Банк России может ограничить использование стейблкоинов частными лицами в пользу цифрового рубля, который планируется ввести в оборот с 1 сентября 2026 года.

Тем не менее для диверсификации портфеля стейблкоины могут быть полезны. Они позволяют получать доход выше банковских ставок и сохраняют высокую ликвидность — токены можно продать на криптобирже в любой момент. Рублевые стейблкоины можно купить как на централизованных биржах, так и на децентрализованных площадках, а также напрямую у компании-эмитента.

Практические рекомендации

В 2026 году сохранение капитала требует активного подхода. Банковские вклады остаются надежным инструментом, но их доходность снижается. Снижение ключевой ставки меняет правила игры на рынке сбережений. Стратегия, которая работала в 2025 году, в 2026 может оказаться неэффективной.

Стейблкоины предлагают альтернативу с более высокой прибылью, но требуют готовности к новым рискам. Комбинируя разные инструменты и регулярно пересматривая портфель, можно адаптироваться к меняющимся условиям и получать стабильный доход. Вот несколько практических рекомендаций для тех, кто хочет сохранить и приумножить капитал. 

Не держите все средства в одном инструменте

Распределение капитала между несколькими активами снижает риски. Если один инструмент теряет доходность, другие компенсируют потери. Часть средств стоит держать в банковских вкладах для защиты через систему страхования, часть — в более доходных инструментах.

Фиксируйте ставки на длинный срок

Пока ключевая ставка находится на уровне 15,5%, стоит открывать вклады на год и больше. Это позволит зафиксировать доходность на уровне выше ключевой ставки. Когда ставка снизится до 13%, новые депозиты будут приносить только 9-10%.

Однако не стоит блокировать все средства в долгосрочных депозитах. Часть капитала оставьте на краткосрочных вкладах или накопительных счетах для гибкости. Если появится более выгодное предложение, вы сможете воспользоваться им.

Изучайте новые инструменты

Рублевые стейблкоины предлагают доходность выше многих банковских ставок. A7A5 дает 14,5% годовых (ключевая ставка Банка России минус один процентный пункт) при инфляции 4-5%, что обеспечивает реальную прибыль 10-11%. Для сравнения: банковские вклады дают реальную доходность 7-8%.

Перед инвестированием важно изучить механизм работы стейблкоина, проверить наличие аудитов и отчетов о резервах. A7A5 публикует еженедельные отчеты и проходит ежеквартальные независимые аудиты. Это повышает прозрачность, но не устраняет риски полностью.

Следите за регулированием

Законодательство в сфере цифровых активов меняется быстро. Банк России планирует ввести цифровой рубль с 1 сентября 2026 года. Это может повлиять на рынок частных стейблкоинов. Важно отслеживать новости и быть готовым к корректировке портфеля.

Пересматривайте портфель раз в квартал

Рынок меняется, и стратегия должна меняться вместе с ним. Раз в три месяца оценивайте доходность каждого инструмента и сравнивайте ее с альтернативами. Если банковские ставки упали ниже инфляции, стоит перераспределить часть средств в более доходные активы.