Когда стейблкоины выгоднее биткоина: разбираем сценарии

Спонсорский контент

Отказ от ответственности. Данный контент является частью платного партнёрства. Текст ниже представляет собой спонсорскую статью и не относится к редакционному контенту Cointelegraph.com. Материал подготовлен нашей advertorial-командой и прошёл редакционную проверку для обеспечения ясности и актуальности, однако может не отражать взгляды и мнения Cointelegraph.com. Читателям рекомендуется самостоятельно проводить исследования перед совершением любых действий, связанных с компанией. Раскрытие информации.

Биткоин продолжает привлекать внимание инвесторов по всему миру. В 2025 году его цена достигла рекордного показателя — более $126 000, что вызвало новую волну интереса к первой криптовалюте. Однако не всегда покупка биткоина — оптимальное решение для сохранения и приумножения капитала. 

Рассказываем, в каких случаях хранение стабильных криптомонет может быть выгоднее инвестиций в популярные токены и в каких инвестиционных сценариях именно стейблкоины оказываются более разумным выбором.

Что такое стейблкоины и почему они важны

Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные к стабильным активам, чаще всего к фиатным валютам (государственным деньгам). Например, 1 USDT или 1 USDC всегда равен примерно $1. Это делает стейблкоины удобным инструментом для хранения средств без риска резких колебаний курса.

В отличие от биткоина, который может потерять 20-30% за несколько дней, стейблкоины сохраняют предсказуемую ценность. При этом они остаются криптовалютами — цифровыми активами со всеми преимуществами блокчейна: мгновенные переводы, доступность 24/7 и разнообразные возможности получения дохода.

Капитализация рынка стейблкоинов достигла $300 млрд и продолжает расти. Для российских пользователей особый интерес представляет рублевый стейблкоин A7A5, который всего через несколько месяцев после запуска получил официальный статус цифрового финансового актива в РФ и может использоваться для трансграничных расчетов.

По теме: что такое стейблкоины — виды, риски и применение

Сценарий 1: Защита от волатильности в периоды неопределенности

Биткоин всегда был и пока что остается высоковолатильным активом. По состоянию на начало 2026 года аналитики продолжают отмечать его повышенную волатильность и указывают на риски коррекции. Когда рынок нестабилен, стейблкоины становятся «тихой гаванью».

Когда это актуально:

• перед важными макроэкономическими событиями, которые могут спровоцировать всплеск волатильности (решения ФРС и центробанков, выборы, изменения регулирования криптовалют);

• когда биткоин находится на исторических максимумах и высока вероятность коррекции;

• при признаках перегрева рынка и чрезмерного оптимизма инвесторов;

• когда аналитики фиксируют стабильное снижение притока капитала в криптофонды;

• когда макроэкономический фон ухудшается (рост ставок, рецессия);

• когда технические индикаторы показывают перекупленность активов в инвестиционном портфеле.

Переведя средства в стейблкоины, инвесторы и трейдеры сохраняют капитал в криптовалютной экосистеме, но при этом защищают его от просадок. 

Сценарий 2: Защита от девальвации рубля

Для резидентов РФ стейблкоины могут служить инструментом защиты от инфляции и девальвации национальной валюты. В условиях, когда доступ к наличным долларам ограничен, а курс рубля нестабилен, долларовые стейблкоины предлагают альтернативу.

Преимущества перед биткоином:

• предсказуемая стоимость в долларовом эквиваленте;

• отсутствие риска потерять 20-30% капитала за неделю;

• простота конвертации обратно в рубли при необходимости.

Биткоин тоже может защищать от девальвации рубля, но его собственная волатильность создает дополнительный риск. Если рубль падает на 5%, а биткоин одновременно снижается на 15% к доллару, потери могут быть значительными. Стейблкоины исключают эту проблему.

Рублевый стейблкоин A7A5 позволяет сохранять привязку к рублю с возможностью получения дохода, что делает его интересным вариантом для тех, кто планирует расходы в рублях.

По теме: цифровой рубль vs рублевые стейблкоины — в чем разница

Сценарий 3: Использование стейблкоинов в DeFi-протоколах

Одно из главных преимуществ стейблкоинов — это возможность задействовать их в работе децентрализованных протоколов и платформ за вознаграждение. 

Варианты получения дохода от стейблкоинов:

• стейкинг на централизованных биржах — размещение средств на платформах с фиксированной или плавающей ставкой. Доходность варьируется в зависимости от платформы и условий;

• предоставление ликвидности в DeFi-протоколах — участие в пулах ликвидности децентрализованных бирж. Помимо торговых комиссий, существует риск непостоянных убытков (impermanent loss);

• кредитование через DeFi-платформы — предоставление средств в займы через протоколы типа Aave или Compound. Ставки меняются в зависимости от спроса на заемные средства;

• фарминг ликвидности — размещение токенов в пулах с получением дополнительных вознаграждений в виде токенов платформы.

Однако важно понимать связанные с этим риски: угроза потери доступа к средствам при проблемах у централизованных платформ, риски смарт-контрактов в DeFi (возможность эксплойтов и багов), регуляторные риски (изменение законодательства может ограничить доступ к средствам), а также вероятность депега стейблкоина (потери привязки к базовому активу).

Использование биткоина в DeFi-протоколах устроено иначе. Прямой стейкинг BTC технически невозможен, так как сеть биткоина использует алгоритм консенсуса Proof-of-Work. Для получения дохода необходимо использовать обернутые версии биткоина (WBTC, renBTC — цифровые копии биткоина на других блокчейнах) или размещать BTC в кредитные протоколы. 

При этом следует учитывать специфические риски обернутых токенов — риск ликвидации позиции при падении цены, риски смарт-контрактов и, как правило, пониженная в сравнении со стейблкоинами доходность.

Владельцы стейблкоинов могут получать вознаграждения и без их прямого размещения в DeFi-платформах и протоколах. Например, держатели рублевого стейблкоина A7A5 получают доход от размещения резервов в банковских овернайт-депозитах, который начисляется автоматически.

Около половины прибыли от овернайт-ставок распределяется между владельцами токенов. По данным на начало 2026 года, это примерно 7% годовых, что сопоставимо с доходностью долларовых стейблкоинов.

По теме: что такое DeFi и как на этом зарабатывают

Сценарий 4: Накопления и сбережения

Если пользователь ставит перед собой задачу накоплений и сбережений в цифровых валютах, стейблкоины предлагают более предсказуемый результат, чем биткоин и альткоины.

Почему не биткоин: представьте, что вам через год нужна конкретная сумма сбережений. Если вы держите биткоин, к нужному моменту его курс может оказаться на десятки процентов ниже целевого. Со стейблкоинами капитал останется стабильным (в привязанной к стейблкоину валюте), а с учетом процентной доходности может даже вырасти.

Для накоплений в рублях A7A5 может быть особенно удобен, так как привязан к российской валюте 1:1 и позволяет избежать валютных рисков.

По теме: как получать пассивный доход в криптовалютах — стратегии и риски

Сценарий 5: Переводы 

Для переводов стейблкоины подходят намного лучше популярных криптовалют.

Преимущества для переводов:

• получатель знает точную сумму в долларах или рублях;

• нет риска, что за время подтверждения транзакции курс изменится;

• фиксированные и невысокие сетевые комиссии.

К примеру, рублевый стейблкоин A7A5 используется для трансграничных расчетов российскими импортерами и экспортерами, что подтверждает его практичность для деловых операций.

По теме: как перевести деньги за границу с помощью криптовалюты — стейблкоины, комиссии, риски

Сценарий 6: Торговая стратегия и управление капиталом

Профессиональные трейдеры активно используют стейблкоины для управления рисками:

Как это работает:

• фиксация прибыли после роста биткоина или альткоинов;

• ожидание удобной точки входа без вывода средств из криптовалют;

• быстрая реакция на рыночные возможности.

Во время бычьего рынка важно вовремя фиксировать прибыль. Стейблкоины позволяют это делать, оставаясь в криптовалютной экосистеме и сохраняя высокую степень готовности к новым покупкам.

Когда биткоин все-таки лучше

Стейблкоины не всегда являются наиболее оптимальным выбором. Биткоин остается выбором номер один для:

1. Долгосрочных инвестиций. На горизонте трех-пяти лет биткоин исторически показывал значительный рост, несмотря на периодические коррекции.

2. Защиты от инфляции фиатных валют. Ограниченная эмиссия 21 в млн BTC теоретически делает биткоин дефляционным активом.

3. Диверсификации портфеля. Первая криптовалюта традиционно слабо коррелировала с традиционными активами, что делало ее хорошим вариантом для диверсификации инвестиций. Но в последнее время эта «традиция» все чаще нарушается.

И даже в вышеперечисленных ситуациях разумно держать часть капитала в стейблкоинах для сохранения торговой гибкости и снижения рисков.

По теме: как заработать на криптовалюте в 2026 году — активные и пассивные способы

Риски и меры предосторожности

При работе со стейблкоинами важно учитывать риски:

1. Надежность эмитента. Выбирайте стейблкоины от проверенных компаний с прозрачными резервами. 

2. Риски платформ. При стейкинге или кредитовании на DeFi-платформах существует риск технических уязвимостей смарт-контрактов. 

3. Регуляторные изменения. Законодательство в сфере криптовалют активно развивается. В США и ЕС уже действуют новые правила для стейблкоинов, ограничивающие некоторые виды деятельности эмитентов.

4. Диверсификация. Не держите все средства в одном стейблкоине или на одной платформе. Распределение капитала снижает риски.

Выводы

Стейблкоины — это не просто «стабильная» альтернатива биткоину. Это полноценный инструмент управления капиталом со своими преимуществами:

• стабильность для защиты от волатильности;

• программы вознаграждений через стейкинг и DeFi;

• шибкость для быстрых и дешевых переводов;

• ликвидность для быстрого входа в рынок.

Для российских пользователей появление рублевого стейблкоина A7A5 с возможностью начисления процентов открывает дополнительные возможности для работы с цифровыми активами.

Оптимальная стратегия — не противопоставление биткоина и стейблкоинов, а их разумное сочетание в зависимости от целей, горизонта инвестирования и готовности к риску. Биткоин остается главным активом для долгосрочного роста капитала, но стейблкоины обеспечивают предсказуемую стабильность и ликвидность, которые критически важны для управления рисками.