Рыночные манипуляции — одна из самых серьезных угроз крипторынку. Они искажают реальную картину спроса и предложения, вводят в заблуждение трейдеров и подрывают доверие к индустрии.
Чтобы защитить пользователей, торговые платформы внедряют автоматизированные системы анализа, отслеживают подозрительные схемы и ограничивают действия мошенников. Рассказываем, как это работает, на примере криптобиржи MEXC.
Что такое рыночные манипуляции
Рыночные манипуляции — это действия, направленные на искажение условий торговли с целью повлиять на поведение участников рынка. В таких схемах мошенники создают иллюзию спроса, предложения или высокой ликвидности, чтобы направить цену актива в нужную сторону и зафиксировать прибыль за счет менее информированных трейдеров.
К основным способам рыночных манипуляций относятся:
Wash trading (фиктивные сделки). Пользователи торгуют между несколькими связанными аккаунтами. Их можно идентифицировать по единому IP-адресу, общему источнику средств и синхронному торговому поведению. Цель — создать ложные торговые объемы и видимость активности, чтобы продать актив по завышенной цене;
Spoofing (ложные заявки). Трейдеры размещают крупные ордера на покупку или продажу, создавая ложное впечатление сильной поддержки или давления. Когда цена движется в выгодном направлении или встречная заявка готова к исполнению, манипулятор отменяет ордер и совершает противоположную сделку — продает актив по завышенной цене или покупает по заниженной.
Pump and Dump (накачка и сброс). Организованные группы скупают актив на низких уровнях и распространяют позитивные новости через соцсети и другие каналы. Когда розничные инвесторы выходят на рынок и цена достигает пика, организаторы фиксируют прибыль, провоцируя обвал.
Злоупотребление торговыми ботами. Клиенты биржи применяют программное обеспечение для перегрузки серверов и арбитража с использованием задержек или уязвимостей платформы. Цель — получить преимущество перед другими трейдерами или создать искусственные сигналы рынка.
Кросс-платформенные манипуляции. Пользователь извлекает прибыль из разницы цены на площадках: закупает актив на одной и открывает короткую позицию на другой. Когда стоимость выравнивается, происходят массовые ликвидации.
Манипуляции могут проходить на централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) платформах, однако DEX находятся в зоне повышенного риска из-за отсутствия KYC. CEX также регулярно сталкиваются с атаками, особенно при листинге низколиквидных токенов, но борются с мошенниками при помощи специальных инструментов.
Зачем биржам системы контроля рисков и как они работают
Высокая волатильность и слабая регуляция способствуют широкому распространению манипуляций на крипторынке. По данным MEXC, в первом квартале 2025 года объем подозрительных действий на платформе вырос на 200%.
Параллельно увеличивается число пользователей криптовалют из развивающихся стран вроде Индии и Индонезии. Согласно отчету Национального центра финансового образования, уровень финансовой грамотности среди взрослого населения Индии составляет всего 27%. Для сравнения, средний показатель по миру — 42%.
В этой ситуации биржам особенно нужны инструменты для автоматического выявления подозрительных действий. Для этих целей MEXC использует:
искусственный интеллект и машинное обучение для круглосуточного анализа торговых данных;
систему предупреждения об аномальных колебаниях цен и объемов;
инструменты для выявления кластеров аккаунтов, совершающих совместные действия по манипулированию.
Уровень ошибок системы не превышает 0,1% — она не затрагивает честных пользователей.
Кейс: работа системы контроля рисков MEXC
30 мая 2025 года система контроля рисков MEXC обнаружила подозрительную активность в паре FLOCK/USDT. Несколько аккаунтов синхронно выставляли заявки по одной цене, при этом на них приходилось 50% общего объема торгов.
Ключевые признаки манипуляции:
общий IP-адрес;
синхронное размещение ордеров;
нетипично высокий объем сделок.
31 мая платформа ограничила торговлю для этих аккаунтов на 30 дней.
Как избежать блокировки аккаунта
Алгоритмы на стороне биржи реагируют на аномальное поведение: подозрительные переводы, ордера с одинаковыми параметрами и чрезмерную активность аккаунта. Поэтому для минимизации рисков достаточно соблюдать базовые принципы:
не участвовать в координированных действиях и инсайдерской торговле;
не использовать чужие аккаунты и не предоставлять доступ к своему;
пройти KYC — это повышает уровень доверия к аккаунту;
не принимать переводы с неизвестных адресов, а при получении таких средств обращаться в службу поддержки;
включить двухфакторную аутентификацию и не использовать одинаковые пароли на разных платформах;
не переходить по ссылкам из непроверенных источников.
В редких случаях автоматическая система может временно ограничить доступ к аккаунту, даже если пользователь не нарушал правило. Причиной может стать повышенная активность, сбой или поступление средств из подозрительного источника. В таких случаях важно сохранять спокойствие и действовать по инструкции:
Проверьте уведомления от платформы (приложение, почта, всплывающие окна).
Проанализируйте недавние действия и операции.
Подайте заявку на рассмотрение рисков через сайт или службу поддержки биржи.
При необходимости предоставьте дополнительные документы для снятия ограничений.
Выводы
Контроль рисков в криптотрейдинге направлен на создание справедливого безопасного рынка, а не ограничение пользователей. Это особенно важно в ситуации растущего принятия криптовалют, когда доступ к торговле получают пользователи с разным уровнем финансовой грамотности.
Благодаря современным автоматическим системам биржи могут не просто фиксировать нарушения, но и предотвращать их на ранней стадии. Такой подход способствует укреплению доверия к платформам и формирует основу для устойчивой инфраструктуры цифровых активов.