Главное:
Деривативы показали снижение спроса на защиту от падения, что говорит о восстановлении доверия инвесторов.
Повышение импортных пошлин США на Японию и Южную Корею усилило опасения по поводу рецессии, повысив привлекательность цифрового золота в качестве инструмента хеджирования.
Со 2 июля котировки биткоина (BTC) остаются зажатыми в узком диапазоне от $107 300 до $110 600, что укрепляет ожидания резкого скачка цен после выхода за эти границы. Участники рынка рассчитывают, что катализатором станут новые вливания ликвидности со стороны крупных центробанков.
Аналитик под ником TedPillows обратил внимание на повторение курсом динамики глобального графика денежной массы. В случае сохранения исторической взаимосвязи биткоин получит возможность для выхода на новые максимумы.
По словам специалиста, отсрочка введения «тарифов» в США «означает зеленый сигнал» для актива, который способен вырасти до $120 000.
Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что 1 августа Вашингтон повысит импортные пошлины для стран, которые не достигли соглашения с администрацией президента Дональда Трампа. Предыдущий дедлайн для переговоров — 9 июля, по этой причине трейдеры приветствовали продление сроков как признак прогресса в предотвращении торговой войны.
5 июля спрос на пут-опционы (продажа) на Deribit резко увеличился. В результате соотношение пут-колл подскочило до самого высокого уровня за более чем год.
Хотя эта активность может отражать возросшую потребность в защите от падения, эффект, похоже, ослаб. К 7 июля индикатор вернулся к значению 0,8, что свидетельствует о смещении интереса к коллам (покупка).
Усиление медвежьих ставок с левериджем предполагает изменение премии во фьючерсах. В нейтральных условиях месячные контракты обычно торгуются с показателем от 5% до 10% к спотовым ценам, что компенсирует более длительный период расчетов. Всплеск спроса на короткие позиции, как правило, приводит к снижению метрики ниже 5%.
Данные подтверждают усиление медвежьих настроений в выходные, поскольку премия снизилась с 4,5% до 3,5%. К 7 июля показатель вернулся выше нейтральной отметки в 5%, несмотря на сохранение котировок ниже $108 000.
Сигналы в деривативах
Состояние рынка производных первой криптовалюты пока не указывает на бычий импульс, но пик резкого всплеска спроса на защиту от падения миновал. Этот сдвиг говорит о возобновлении доверия инвесторов, причем это произошло в условиях отката индекса S&P 500 на 0,9%.
По теме: курс биткоина упал до $107 000, несмотря на приток $1 млрд в BTC-ETF — что стоит за этим движением?
Опасения по поводу экономической рецессии обострились после того, как Трамп объявил о повышении пошлин на 25% на импорт из Японии и Южной Кореи. В ответ доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до самого высокого уровня за две недели.
Напряженность в торговых отношениях вызвала более широкий отход в сторону неприятия риска. Тем не менее способность биткоина удерживать контроль над $107 000 в сочетании с улучшением показателей деривативов усиливает аргументы в пользу роста до $120 000.
Сбудется ли этот прогноз, зависит от более широкого изменения оценки инвесторами ситуации — от позиционирования первой криптовалюты как рискованного актива до ее принятия в качестве хеджирования и альтернативной финансовой системы.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, читатели должны самостоятельно проводить исследование перед принятием решений.