Крупнейший корпоративный держатель биткоина Strategy планирует привлечь почти $1 млрд через размещение акций для последующих покупок первой криптовалюты.
Компания под руководством исполнительного председателя Майкла Сэйлора намерена разместить 11 764 700 акций серии A с бессрочной доходностью 10,00% по цене $85 за штуку.
Согласно анонсу от 6 июня, Strategy рассчитывает выручить около $979,7 млн после вычета комиссий андеррайтеров и сопутствующих расходов.
Полученные средства компания направит на «общие корпоративные цели, включая покупку биткоина и пополнение оборотного капитала».
«Strategy объявила цену первичного размещения акций STRDПресс-релиз • 6 июня 2025 годаTysons Corner, Вирджиния (Business Wire) — 6 июня 2025 года. Компания Strategy (тикеры Nasdaq: MSTR / STRK / STRF) объявила цену первичного публичного размещения (IPO), проведенного 5 июня 2025 года. В рамках размещения компания предложила 11 764 700 привилегированных бессрочных акций серии A Stride (STRD Stock) по цене $85 за акцию.Размещение и расчеты по акциям STRD запланированы на 10 июня 2025 года, при условии выполнения стандартных условий закрытия сделки.По оценкам Strategy, чистая выручка от размещения после вычета комиссий и вознаграждений андеррайтеров, а также предполагаемых расходов на проведение размещения, составит примерно $979,7 млн.Компания планирует использовать эти средства в общекорпоративных целях, включая покупку биткоина и пополнение оборотного капитала», — говорится в пресс-релизе компании.
По теме: Депутат парламента Швеции предложил министру финансов создать биткоин-резерв
Strategy увеличила ранее заявленный объем привлечения средств в четыре раза — с $250 млн до $1 млрд. Она использует новый механизм финансирования вместо выпуска обыкновенных акций и конвертируемых облигаций.
Бессрочные привилегированные акции Strategy будут приносить профессиональным и институциональным инвесторам некумулятивные дивиденды в размере 10% от номинала.
При текущей цене биткоина на уровне $103 800 компания сможет приобрести еще 9633 BTC. Это значительно больше, чем при последней покупке 705 BTC за $75,1 млн 2 июня.
По теме: Blockchain Group купила 624 BTC за $68 млн в корпоративный резерв
Премия Strategy к цене биткоина выросла до 112% — VanEck
По данным инвестиционной компании VanEck, премия акций Strategy по сравнению с рыночной стоимостью биткоина превысила 112%.
«Мы оцениваем премию в +112% по отношению к совокупной справедливой стоимости BTC на балансе MSTR и ее основного софтверного бизнеса. Рост связан с ожиданиями дальнейших покупок биткоина, регуляторными преимуществами и спекулятивным интересом», — говорится в отчете VanEck от 22 мая.
В комментарии для Cointelegraph глава отдела исследований 10x Research Маркус Тилен пояснил:
«Каждый раз, когда MicroStrategy размещает новые акции для розничных инвесторов — акции, обеспеченные биткоином, реальная стоимость которого составляет лишь часть цены бумаги — компания присваивает разницу и подает это как доходность на биткоин».
Тем не менее эта премия уступает показателю японской инвестиционной компании Metaplanet, чьи акции 27 мая торговались с надбавкой в $596 154. Это значение превышало цену самого биткоина пять раз: инвесторы платили за косвенный доступ к цифровому активу через бумаги Metaplanet.
Согласно отчету 10x Research от 27 мая, инвесторы, которые не учитывают значение чистой стоимости активов компании (NAV), могут «сильно переплачивать за доступ к биткоину», при этом не получая дополнительного потенциала роста.
Журнал: Чаевые в $1 млн от Артура Хейса, альткоины на пороге ралли — дайджест ходлера, 11–17 мая