Около четверти торгов на платформе Polymarket может приходиться на фиктивную активность (wash trading). К такому выводу пришли исследователи Колумбийского университета.
Анализируя историю торгов на рынке предсказаний, они выявили подозрительные закономерности в 14% из 1,26 млн активных кошельков.
По данным экспертов, часть пользователей могла фактически торговать сама с собой, чтобы искусственно увеличить объем операций и получить потенциальные вознаграждения в виде аирдропа.
«Есть несколько особенностей платформы, которые могут стимулировать масштабные схемы фейковой торговли. Например, Polymarket не использует процедуру идентификации клиентов (KYC), поэтому пользователи могут легко создавать несколько кошельков и торговать анонимно», — отмечают авторы отчета.
В ожидании аирдропа POLY
Исследователи отметили, что отсутствие комиссий делает wash trading проще, чем на других платформах. Кроме того, ожидание возможного запуска собственного токена подталкивает пользователей к так называемому фармингу аирдропа.
По теме: Polymarket подтвердил запуск токена POLY и аирдроп
Соавтор отчета Аллен Сиролли отметил, что исследователи «не знают» о достоверных причинах фейковой торговли на Polymarket, однако допускают, что она может быть связана с активностью дропхантеров.
«Wash trading не требует большого капитала, так как средства просто циркулируют среди множества сделок. У нас нет данных, что сама платформа каким-либо образом участвует в этом процессе», — добавил он.
По оценкам исследователей, в декабре 2024 года доля подозрительных операций достигала 60% от недельного объема торгов на платформе. К маю показатель снизился до менее 5%, однако к октябрю снова вырос примерно до 20%. Общий объем фейковых сделок мог составить $4,5 млрд.
Wash trading (фейковая или «отмывочная» торговля) — это когда трейдеры совершают сделки сами с собой, создавая видимость высокой активности. На регулируемых рынках подобные действия запрещены, поскольку искажают цены и объемы торгов.
По данным исследований, на нерегулируемых площадках до 70% заявленного оборота может приходиться на подобные операции. Чаще всего они направлены на искусственное повышение позиций в рейтингах.
Удар по доверию
Согласно аналитикам, масштабы фейковой торговли на Polymarket различаются в зависимости от тематики.
«На спортивных рынках как вероятная фейковая активность классифицировано около 45% совокупного объема против 17% на выборах, 12% в политических прогнозах и 3% в крипторынках. В пиковые недели доля достигала 95% в выборах (24 марта 2025 года) и 90% в спорте (21 октября 2024 года)», — говорится в отчете.
Исследователи использовали алгоритмическую кластеризацию, чтобы выявить «тысячи кошельков», которые в основном торговали между собой. Некоторые из них проводили десятки тысяч встречных сделок с минимальной прибылью или убытком.
Авторы отметили, что способность выявлять подобные схемы играет важную роль для устойчивого развития рынка. По их словам, фейковая торговля подрывает доверие к рынкам предсказаний, где объем должен отражать коллективные ожидания участников.
«Платформа могла бы использовать нашу методологию, если сочтет это полезным, и исключить такие кошельки из программ выпуска токенов или торговых привилегий», — отметил Сиролли.