$16.5B в опционах на биткоин истекают в пятницу — поднимется ли цена BTC выше $90K

Инвесторы в биткоин (BTC) готовятся к рекордному истечению опционов на сумму $16.5B 28 марта. Однако фактическое влияние на рынок ожидается более ограниченным, так как падение BTC ниже $90,000 застало инвесторов врасплох и аннулировало многие бычьи позиции

Это изменение дает медведям биткоина важную возможность избежать потенциальных убытков в $3B, что может существенно повлиять на динамику рынка в ближайшие недели

В настоящее время общий открытый интерес по опционам call (покупка) составляет $10.5B, в то время как опционы put (продажа) отстают на уровне $6B. Однако $7.6B из этих call установлены на уровне $92,000 или выше, что означает, что биткоину необходимо подняться на 6.4% от текущей цены, чтобы сделать их жизнеспособными к истечению 28 марта. В результате преимущество бычьих ставок значительно ослабло

Быки биткоина надеются на «развязку», если QE возобновится

Некоторые аналитики связывают слабую производительность биткоина с продолжающейся глобальной тарифной войной и сокращением государственных расходов США, что увеличивает риск экономической рецессии. Трейдеры обеспокоены замедлением роста, особенно в секторе искусственного интеллекта, который привел S&P 500 к рекордному максимуму 19 февраля, прежде чем упасть на 7%

Между тем, быки биткоина остаются оптимистичными в отношении развязки с фондовым рынком, несмотря на то, что 40-дневная корреляция остается выше 70% с начала марта. Их оптимизм обусловлен расширением денежной базы центральными банками и увеличением принятия биткоина такими компаниями, как GameStop (GME), Rumble (RUM), Metaplanet (TYO:3350) и Semler Scientific (SMLR)

По мере приближения даты истечения опционов, быки и медведи имеют сильный стимул влиять на спотовую цену биткоина. Однако, в то время как бычьи инвесторы стремятся к уровням выше $92,000, их оптимизм сам по себе недостаточен, чтобы гарантировать, что BTC превысит эту отметку. Deribit лидирует на рынке опционов с долей 74%, за ним следует Чикагская товарная биржа (CME) с 8.5% и Binance с 8%

Учитывая текущую динамику рынка, быки биткоина имеют стратегическое преимущество перед истечением месячных опционов. Например, если биткоин останется на уровне $86,500 к 8:00 утра по UTC 28 марта, только опционы put (продажа) на сумму $2B будут в игре. Эта ситуация стимулирует медведей опустить биткоин ниже $84,000, что увеличит стоимость активных опционов put до $2.6B

Связано: Поможет ли покупка биткоина GameStop поднять цену BTC до $200K?

Быки биткоина получат преимущество, если цена BTC превысит $90,000

Ниже приведены пять вероятных сценариев, основанных на текущих ценовых трендах. Эти результаты оценивают теоретическую прибыль на основе дисбалансов открытого интереса, но исключают сложные стратегии, такие как продажа опционов put для получения выгоды от повышения цены

• Между $81,000 и $85,000: $2.7B в call (покупка) против $2.6B в put (продажа). Чистый результат в пользу call инструментов на $100M

• Между $85,000 и $88,000: $3.3B call против $2B put, в пользу call на $1.3B

• Между $88,000 и $90,000: $3.4B call против $1.8B put, в пользу call на $1.6B

• Между $90,000 и $92,000: $4.4B call против $1.4B put, в пользу call на $3B

Чтобы минимизировать убытки, медведям необходимо опустить биткоин ниже $84,000 — на 3% — до истечения 28 марта. Этот шаг увеличит стоимость опционов put (продажа), укрепляя их позицию

С другой стороны, быки могут максимизировать свои прибыли, подняв BTC выше $90,000, что может создать достаточный импульс для установления бычьего тренда на апрель, особенно если притоки в спотовые биржевые фонды биткоина (ETF) возобновятся в сильном темпе

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является юридической или инвестиционной консультацией. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph